ドルコスト平均法の収益について、シミュレーションをしてみた

ドルコスト平均法

　ドルコスト平均法（定額購入法）とは、金融商品の購入にあたり、毎期、定額でその商品を購入する投資方法です。

　例えば、ある株式の購入にあたり、毎月1万円ずつ、投資をするというものです。NISAをやられたことがある方ならば、分かると思いますが、定額で積立NISAを行う方法は、このドルコスト平均法で投資を行っていることになります。

ドルコスト平均法の長所・短所

　一般に、ドルコスト平均法においては、次のようなメリット・デメリットがあるとされます。

メリット

①リスク分散
　一度に大きな金額を投資するわけではないので、価格変動リスクを軽減でき、リスク分散を図ることができます。

②平均購入価格の低下
　毎期投資する場合においても、定量で投資した場合に比べて、ドルコスト平均法では、価格が低いときには多く、価格が高いときには少なく、金融商品を購入することになるので、平均購入価格が低くなることが知られています。

③小額投資
　同じ金額を投資するにしても、一気に多くの金融商品を購入する場合に比べて、毎期、少額の投資を行うことができるので、まとまった多くの資金は必要ありません。

④簡便
　一気に投資を行うときには、その購入時の価格が重要になりますが、上記のようにリスク分散を図ることができるので、あまり価格を気にせずに投資を行うことができ、素人でも比較的行いやすい簡便な投資手法と言えます。

デメリット

①手数料がかかる
　ドルコスト平均法は、毎期、購入を行うので、定額の手数料が発生するときには、手数料が多くかかることになります。
　ただ、手数料が無料であったり、投資額に比例するような手数料の場合においては、このデメリットはありません。

②長期運用
　長期投資においては、よりリスクが大きくなりますが、逆に短期投資ではその変動は小さいため、ドルコスト平均法のメリットを享受しにくくなります。その意味で、ドルコスト平均法は、長期運用に向いた投資手法と言えます。

③下降トレンド
　投資する金融商品が下降トレンドにあり、価格低下が予想されるときには、（他の多くの投資方法でも同じですが）ドルコスト平均法では、高い価格での売却は期待できないため、損をすることになります。

シミュレーション

　以上のような特徴をもつドルコスト平均法ですが、実際の収益については、どうなのでしょうか。
　ここで、一括で金融商品を購入する場合と比較して、エクセルで乱数を発生させ、シミュレーションをしてみました。

条件

　シミュレーションを行うにあたり、次のような条件を設定しています。

（期間）
　・1期から6期までを想定し、6期目に売却を行う

（投資）
　・投資総額は10,000円
　・一括購入の場合には1期目にすべてを投資する（10,000円）
　・ドルコスト平均法では1期から5期まで分割して投資する（毎期2,000円）

（価格）
　・1期目の価格は1,000円として、その後の平均価格も1,000円とする
　　ただし、2期以降は、20%の幅で変動する（標準偏差200）

（試行回数）
　・1,000回シミュレーションを行う

結果

　（乱数を発生させているため、毎回、結果は異なりますが）結果としては、次のようになりました。

　1,000回試行を行った平均収益は、一括購入ではマイナスですが、ドルコスト平均法ではプラスになっています。
　収益がプラスになる回数は、一括購入では491回、ドルコスト平均法では553回と、ドルコスト平均法のほうが上回っています。
　そして、ドルコスト平均法の方が収益が大きい場合は、626回であり、ドルコスト平均法のほうが収益が大きい回数も多くなっています。

　以上のように、ドルコスト平均法の方が、パフォーマンスがいい結果となっています。

おまけ

　最後に、おまけとして、上記のシミュレーションに使ったエクセルファイルを添付しておきます。

　ただし、エクセルの「rand()」関数を使って乱数を発生させているため、セルを変更するなどしただけで、新たに乱数が発生し、上記の結果とは異なるので、注意してください。